ファンドの特色
 |
高い利子収入の獲得をめざして高利回り債券に投資します。 |
| |
日本を除く世界の高利回り債券（ハイ・イールド債券）を50％程度、投資適格債券を50％程度、実質的に組み入れます。
■スイッチングについて
為替の変動により基準価額や分配金が受ける影響の大きさが異なる2本のファンド間を、原則としていつでも無手数料でスイッチング（乗換）できます。
＊スイッチングに申込手数料はかかりませんが、換金する投資信託に対して信託財産留保額および税金がかかります。
 |
 |
 |
| 原則として、為替ヘッジを行わない為、投資信託の基準価額や分配金は、為替相場の変動の影響を直接受けます。為替相場が円安になると上昇し、円高になると下落する傾向があります。 |
原則として、為替ヘッジを行い、為替リスクの低減を図ります。しかし、為替ヘッジにより、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。なお、為替ヘッジを行う場合で円金利がヘッジ対象通貨建の金利より低いときには、これらの金利差相当分がヘッジコストとなります。 |
 |
■当投資信託の実質的な主要投資対象、投資制限
- ● 高利回り債券は、世界各国の社債等を実質的な主要投資対象とします。
- ● 投資適格債券は、世界各国の国債、政府機関債、社債、モーゲージ証券（MBS）、資産担保証券（ABS）等を実質的な主要投資対象とします。
- ● 実質的に投資する債券は、原則として購入時において、高利回り債券はB−格相当以上の、投資適格債券はBBB−格相当以上の格付けを取得しているものに限定します。組入債券の平均格付けは、投資信託全体で原則としてBBB−格相当以上を維持します。
|
 |
毎月の安定した分配をめざします。 |
| |
- ● 原則として、利子収入等を中心に、経費等を勘案して安定分配を行うことをめざします。
- ● 「ピムコ ハイ・インカム毎月分配型ファンド」は、ベンチマークの最終利回りを基準とした分配をめざします。
- ● 「ピムコ ハイ・インカム毎月分配型ファンド（為替ヘッジ付き）」は、為替ヘッジコスト考慮後のベンチマークの最終利回りを基準とした分配をめざします。
なお、分配原資が少額の場合は、分配を行わないことがあります。
|
 |
グローバル債券運用で実績のあるピムコ社が運用を担当します。 |
| |
■（ご参考）ピムコ社とは・・・
ＰＩＭＣＯ（ピムコ、Pacific Investment Management Company LLC）は1971年に米国カリフォルニア州ニューポートビーチで設立されました。設立以来、一貫して債券に特化した運用に従事しています。
|
利回り水準とリスク
高利回り債券と投資適格債券を50：50で組み合わせた場合の利回り水準とリスクについて表しています。
両投資信託とも、高利回り債券と投資適格債券に50％程度ずつ実質的に投資することで、高水準の利回りを追求しながらリスクの軽減を図っています。また、ピムコ ハイ・インカム毎月分配型ファンド（為替ヘッジ付き）については、利回りは低下するものの、為替リスクを低減できます。
（出所）各種指数より三菱ＵＦＪ投信が作成。利回りは2009年7月末現在の最終利回り（「世界の高利回り債券（為替ヘッジ付き）」および「世界の投資適格債券（為替ヘッジ付き）」については為替ヘッジコスト控除後のもの）、リスクは月次リターンの標準偏差（年率）
世界の高利回り債券：メリルリンチ グローバル・ハイイールド・インデックス（ＢＢ−Ｂ、円ベース）
世界の投資適格債券：バークレイズ・キャピタル・グローバル総合（日本円除く）インデックス（円ベース）
世界の高利回り債券（為替ヘッジ付き）：メリルリンチ グローバル・ハイイールド・インデックス（ＢＢ−Ｂ、円ヘッジベース）
世界の投資適格債券（為替ヘッジ付き）：バークレイズ・キャピタル・グローバル総合（日本円除く）インデックス（円ヘッジベース）
米国の投資適格債券：バークレイズ・キャピタル・米国総合インデックス（円ベース）
ユーロの投資適格債券：バークレイズ・キャピタル・ユーロ総合インデックス（円ベース）
上記の図は過去の実績・状況であり、将来の運用状況・成果等を示唆・保証するものではありません。
債券の格付けについて
格付けとは、事業会社や金融機関、あるいは国が発行した債券の元本および利金を償還まで予定通り支払う意志と能力についてのリスク＝信用リスク、に対する評価です。
この評価は、アルファベットを使った簡単な記号で表現され、世界各国、産業別の債券についての比較が容易であるため、広く機関投資家に利用されています。
■Ｓ＆Ｐの定義
| |
格付け
記号 |
定 義 |
当投資信託の
実質的な投資対象 |
投
資
適
格
格
付
け |
ＡＡＡ |
当該債券を履行する債務者の能力はきわめて高い |
投資適格債券
50％程度 |
| ＡＡ |
当該債務を履行する債務者の能力は非常に高く、最上位の格付け（「ＡＡＡ」）との差は小さい |
| Ａ |
当該債務を履行する債務者の能力は高いが、上位2つの格付けに比べ、事業環境や経済状況の悪化からやや影響を受けやすい。 |
| BBB |
当該債務履行のための財務内容は適切であるが、事業環境や経済状況の悪化によって当該債務を履行する能力が低下する可能性がより高い。 |
投
機
的
格
付
け |
BB |
他の「投機的」格付けに比べて債務が不履行になる可能性は低いが、事業環境、財務状況、または経済状況の悪化に対して大きな不確実性、脆弱性を有しており、状況によっては当該債務を履行する能力が不十分となる可能性がある。 |
高利回り債券
50％程度 |
| B |
債務者は現時点では当該債務を履行する能力を有しているが、当該債務の履行にかかる不確実性は「ＢＢ」に格付けされた債務よりも高い。事業環境、財務状況、または経済状況が悪化した場合には、当該債務を履行する能力や意思が損なわれ易い。 |
| CCC |
当該債務の履行について現時点で不確実性が高く、債務の履行は、良好な事業環境、財務状況および経済状況に依存している。事業環境、財務状況、または経済状況が悪化した場合に、債務者が当該債務を履行する能力を失う可能性が高い。 |
|
| CC |
当該債務の履行について現時点で不確実性が非常に高い。 |
| C |
当該債務の履行について現時点で不確実性が非常に高い場合や、契約条件に基づき支払いが繰り延べられている場合、発行体が倒産申請あるいはそれに類似した手続きを取っているにもかかわらず、当該債務に支払いの不履行が発生していない場合に、「Ｃ」が付与される。また、優先株式や劣後債務、その他の債務で、発行条件に基づき現金支払いが停止されているものにも「Ｃ」が付与されることがある。 |
「AA」から「CCC」までの格付けは、プラス記号またはマイナス記号を付加することがあります。
それぞれ、各カテゴリー内での相対的強さを表します。（出所）S&Pホームページより三菱UFJ投信作成
ベンチマークについて
両投資信託が投資する各2本の外国投資信託のベンチマークおよびそれらを合成した投資信託全体のベンチマークは下表の通りです。
| |
投資適格債券運用を行う
外国投資信託 |
|
高利回り債券運用を行う
外国投資信託 |
ピムコ ハイ・インカム
毎月分配型ファンド |
パークレイズ・キャピタル・
グローバル総合
（日本円除く）インデックス
（円ベース） |
 |
メリルリンチ グローバル・
ハイイールド・インデックス
（BB-B、円ベース） |
ピムコ ハイ・インカム
毎月分配型ファンド
（為替ヘッジ付き） |
パークレイズ・キャピタル・
グローバル総合
（日本円除く）インデックス
（円ヘッジベース） |
 |
メリルリンチ グローバル・
ハイイールド・インデックス
（BB-B、円ヘッジベース） |
投資信託全体では、高利回り債券運用を行う外国投資信託と投資適格債券運用を行う外国投資信託にそれぞれ50％程度ずつ投資します。
■バークレイズ・キャピタル・グローバル総合（日本円除く）インデックスとは・・・
バークレイズ・キャピタル社が算出するグローバルベースの投資適格債券の値動きを示す代表的な指数です。
■メリルリンチ グローバル・ハイイールド・インデックス（BB−B）とは・・・
メリルリンチ社が算出するグローバルベースの高利回り債券の値動きを示す代表的な指数です。
お申込みの際のご注意
投資信託のお申込の際には、投資信託説明書（交付目論見書）等をお渡ししますので必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。
■投資信託の手数料等について
投資信託のお申込み（一部の投資信託はご換金）にあたっては、お申込み金額に対して最大4.9875％（税込）の申込（換金）手数料をいただきます。また、申込（換金）時に直接ご負担していただく費用として、申込（換金）時の基準価額に対して、最大1.0％の信託財産留保金をご負担いただく場合があります。投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、信託財産の純資産総額に対する信託報酬（最大2.800％（税込）・年率））のほか、その他の費用（監査報酬、有価証券等の売買にかかる手数料等）を間接的にご負担いただきます。これらの費用は、運用状況等により変動するため、その料率もしくは上限および合計額を事前に示すことができません。費用の詳細は投資信託毎に異なりますので、投資信託説明書（交付目論見書）等でご確認ください。
■ご留意いただきたい事項
一般に投資信託は、株式、債券、投資信託等の値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動します（外貨建て資産には為替リスクもあります）。
したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割り込み、損失が生じるおそれがあります。
投資信託の運用により生じた利益および損失は、すべてお客様（受益者）に帰属します。
リスク要因については、各投資信託が投資する有価証券等により異なりますので投資信託説明書（交付目論見書）等で十分にご確認ください。
当投資信託の主なリスクは以下の通りです。
・金利変動リスク
債券価格は、金利の変動により影響を受けます。一般に金利が上昇した場合、債券の価格は下落するため、投資信託の基準価額が下落し、損失が生じるおそれがあります。
・信用リスク
一般に株式や債券等の有価証券の発行者に経営不振や債務不履行が生じた場合、またはそれらが予想される局面となった場合には、その株価や債券価格等が下落し、投資信託の基準価額が影響を受け、損失が生じるおそれがあります。
・為替リスク
＜ピムコ ハイ・インカム毎月分配型ファンド＞
為替ヘッジを行わず外貨建て資産に投資する場合は、投資している通貨の外国為替相場が円高になった場合には、投資信託の基準価額が下落、もしくは円換算した投資元本を割り込み、損失が生じる おそれがあります。
＜ピムコ ハイ・インカム毎月分配型ファンド（為替ヘッジ付き）＞
実質的な主要投資対象である海外の公社債は外貨建資産ですが、当投資信託では原則として為替ヘッジを行うことで為替変動リスクの低減を図ります。しかし、為替ヘッジにより、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。そのため、為替相場の変動によっては、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割れ込むことがあります。
なお、為替ヘッジを行う場合で円金利がヘッジ対象通貨建の金利より低いときには、これらの金利差相当分がヘッジコストとなります。
・流動性リスク
市場を取り巻く外部環境の急激な変化等により市場規模の縮小や混乱が生じ、期待される価格で機動的に株式・債券等を売買できない場合や、投資信託の解約資金を手当てするために、保有する株式・債券等を大量に売却しなければならない場合に、投資信託の基準価額が影響を受け、損失が生じるおそれがあります。
・カントリーリスク
投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または資本規制、通貨規制等の政策の変化により投資信託の基準価額が影響を受け、損失が生じるおそれがあります。また、新興国への投資は、一般に先進国への投資に比べカントリーリスクが高くなります。
■分配金に関する留意点
分配金は、投資信託の投資信託説明書（交付目論見書）に記載される分配方針に基づいて運用会社（委託会社）が決定しますが、運用会社の判断により収益分配を行わないことがあります。従って、金利動向や投資環境の変化、投資信託の運用状況等によっては、分配金額が変動する場合や分配金が支払われない場合もあります。
